貿易戰後的投資「贏家策略 」- 選股清單 (3)
經歷了這兩年的中美貿易戰，
投資市場反應，漸漸的對中美貿易摩擦已成常態，對市場的影響將隨時間而逐漸減少。
世界各國陸續啟動5G商轉，從基地台的建設到伺服器再到終端手機市場等等相關產業眾多，
貿易戰後的投資策略為何？投資如何選股？
原則上，持續地關注企業基本面變化以及營收獲利的成長，
此外，政策鼓勵企業回台投資專案帶動資金回流，這將有助於降低貿易戰對國內的影響！
目前市場較為波動，但是也帶來可能的投資機會。
繼續前篇分析(詳文：貿易戰後的「贏家策略 」- 選股清單 (1) ；貿易戰後的投資「贏家策略 」- 選股清單 (2))，接下來研究如下 ~
➤貿易戰後的投資贏家策略
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| (貿易戰後的投資「贏家策略 」- 選股清單 (3)) |
中國大陸今年6月宣布提早一年發放5G執照，
傾力推動5G產業之際也使得台廠來自大陸5G訂單增家，相關5G供應商可望受惠。
根據研調機構Gartner調查顯示，5G最多的應用將集中在物聯網，
預估到了二○二○年，全球將有二○四億個連網裝置，
未來一個５Ｇ基地台在一平方公里內將可連接上百萬個終端設備。
這些都是相關產業長期受惠的因素 ~
以下是我的選股策略的基本原則，
➤選股三步驟
- 【公司產業獲利前景佳】
- (1). 鎖定「產業趨勢向上」的產業別
- (2). 選擇「公司獲利前景佳 」之企業
- (3). 投資「經營穩健」的公司
~ (詳見：把握二原則 賺除權息行情！--- 投資筆記 )
➤投資選股策略 - 產業：5G - PCB相關產業
據資策會統計，5G商用持續加速，2019年全球已有32個國家約56家電信商宣佈部署5G網路，
其中39家電信商已正式開通5G服務，預估2020年全球將有170家電信商提供5G商用服務，
也為5G網路佈建帶來龐大的基礎設備商機。
5G產業所牽動的產業鏈相當廣泛，
而各國陸續啟動5G商轉，從基地台建設到伺服器再到終端手機等等相關產業眾多。
介紹如下，
►包括 5G基礎建設、企業端及消費家用端等三大部分：
- 5G基礎建設需求
- 為5G網路佈建帶來龐大的基礎設備商機，例如基地台(Small Cell)佈建需求將更為龐大，而其中在PCB的材料部分，為了滿足5G世代低訊號延遲與低損耗的PCB設計需求，高頻高速以及相關的材料需求更加提升。
- 企業端需求
- 例如需要建置更多的Datacenter(資料中心)，而其中包括伺服器、路由器、Switch的用量也會增加，以及其他相關設備產業。
- 消費端需求
- 例如需要更換5G智慧型手機的需求，而其中零組件包括半導體、PCB、更多高頻高速的材料銅箔基板CCL/MCCL廠商等，以及其他相關供應鏈產業。
其中以PCB產業而言，更是一大變革！
從基地台天線設計、網通設備、伺服器，到終端5G智慧型手機，
所需要的PCB規格與數量均較以往有大幅度的改變，
因此，從上游PCB原料如銅箔、銅箔基板、玻纖布，至中下游高頻微波通訊板、ABF載板等廠商，的需求也會大增。
這關鍵就在於各國陸續啟動5G商轉！
從基地台建置到伺服器再到終端智慧型手機，所採用的PCB數量與規格均較4G有大幅度的增加與改變，
在4G轉換為5G的過程中，
不僅僅是頻寬加大、速度提升而已，更需降低傳輸過程延遲時間，訊息傳遞將變得更為即時。
但不同的是，5G傳輸的頻率變高，涵蓋的範圍會較4G變小，這樣就需要增加更多的基地台(Small Cell)做橋接，
因此，除了基地台會是5G來臨時的新需求市場外，由於基地台(Small Cell)也需要的網通PCB板也會大增，以及高階CCL材料的需求也會大增。
以上說明可以大略明白，在5G建設的過程中PCB產業的重要性了 ~
➤投資選股策略 - 企業：「護城河」+「成長性」
針對企業經營體質面的選股條件如下：
�特別注重這兩個條件 ~
- (一)、具「護城河」的企業
- 企業護城河能確保公司的長期競爭優勢！
- (二)、具「成長性」的企業
- 選股向來注重企業的「成長性」，這代表著投資的未來獲利成長空間有多大！
- 定存選股可以依據過去「股利」成長趨勢，以及判斷未來成長機會等來篩選。
(詳見上篇說明：投資心法 - 二家飆漲股一門賺錢的生意！ )
隨著全球四大資料中心需求升溫，
包含谷歌(Google)、臉書(FB)、微軟(Microsoft Corp)下半年都有建置新資料中心計畫，亞馬遜(Amazon) 也有新訂單釋出，
而且中國大陸與美國的網路龍頭業者持續興建大型資料中心，
用來滿足 雲端、人工智慧(AI)、物聯網( IoT )與邊緣運算等大量需求，
這或許可以帶動伺服器相關供應商業績持續看好。
包括以下相關類股，
- 伺服器代工廠
- 主機板廠
- 中央處理器插座
- 伺服器導軌
- 網路交換器
- 其他伺服器零組件...
以上都將持續受惠來自伺服器的強勁需求。(如前篇說明: 貿易戰後的投資「贏家策略 」- 選股清單 (2))
而根據法人表示相關台廠可望受惠需求提升，動能從第 4 季延續至明年。
PCB產業有哪些相關個股？
► PCB產業相關個股如下：
- 楠梓電(2316)、銘旺科(2429)、
- 燿華(2367)、欣興(3037)、健鼎(3044)、崇越電(3388)、達邁(3645)、
- 泰鼎-KY(4927)、邑昇(5291)、先豐(5349)、瀚宇博(5469)、凱崴(5498)、
- 嘉聯益(6153)、聯茂(6213)、台燿(6274)、育富(6194)、南電(8046)
今年以來PCB熱門股已大漲，有的甚至漲幅超過一倍，例如：欣興(3037)、健鼎(3044)、聯茂(6231)....，目前本益比已高，要小心追高風險！
在這麼多個股中如何選股？
→ 選股以< 基本面穩健 + 後市成長性看好 >的個股為投資首選 ！
以上為主要產業相關個股 ~
➤注意要點：
提供以下注意事項參考：
- 5G相關建設與數據中心和5G相關應用設備升級是個長期發展趨勢，要有長期投資的眼光，
→ 特別關注基本面穩健與未來成長明確的企業。
→ (例如長期穩定獲利具成長性的個股，可參考前文：台股「賺錢效率最好」前10大公司！ )
- 要小心追高風險，特別是本益比與成長率脫鉤的個股！
- 隨著大陸官方全力推動產業升級並嚴格落實環保政策，加上長達一年多中美雙方關稅戰對峙情勢之下，
各大品牌製造廠加速在大陸以外地區尋找新的供應商或建立新製造據點，可以多關注在全球電子產業重組中占有優勢的台廠個股，來降低了中美貿易戰負面衝擊。
- 美中歐三大經濟體持續維持貨幣寬鬆，有利全球股市第四季重啟資金行情，持續累積下一波上漲動能。
- 台灣總統大選逐漸逼近，選舉行情亦成為市場關注焦點，也是今明年市場有利的影響因素之一。
股神巴菲特這樣說過：「大部分專業投資人聚焦於一檔股票未來一、兩年的表現，
並會竭盡各種方式接近目標，但他們並不認為自己也持有該企業的一部分。
測試自己是否從價值面出發投資一檔股票，就看你是否在乎明天股市開不開盤，
如果你進行的是價值投資，股市就算休市個五年也不會讓你煩心。」
以上做為個人投資的參考 ~
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