貿易戰後的投資「贏家策略 」- 選股清單 (2)
中美貿易戰雖然如火如荼，但是對部分產業而言反而受惠成長！
根據經濟部統計處發布今年(2019 7月工業生產指數112.57，創歷年同期最高，年增3.03%，終止連二黑。
而製造業生產指數也創下歷年同月新高，年增3.07%，為近九個月以來最大增幅。
其中，電腦電子產品及光學製品業，不但生產指數創新高，年增34.8%且連續第十個月二位數正成長。
電腦電子產品則是以 伺服器和網通產品的生產成長最為強勁！
這主要是因為美中貿易戰的轉單效應持續發酵，來自美國訂單增加，業者產線移回台灣生產比重提升，且多為高階產品。
隨著新興科技發展應用，5G需求挹注，伺服器、交換器、路由器、無線通訊設備等產量都有明顯提升。
而接下來Q3第三季將步入生產旺季，5G、人工智慧、物聯網等新興科技持續推展，預期將帶動電子產業生產逐步回升 ~
貿易戰的投資策略為何？投資如何選股？
繼續上篇後(詳文：貿易戰後的「贏家策略 」- 選股清單 (1) )，接下來研究如下 ~
➤貿易戰後的投資贏家策略
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| (貿易戰後的贏家策略2) |
市場隨著各國與中國大陸開啟 5G通訊時代 ，
使得5G等相關電子產業成為市場的投資重心，但是近來股價波動漸趨明顯，這顯示5G相關電子產業股票波段漲幅已大！
那麼接下來該如何選股？
以下是我的選股策略的基本原則，
➤選股三步驟
- 【公司產業獲利前景佳】
- (1). 鎖定「產業趨勢向上」的產業別
- (2). 選擇「公司獲利前景佳 」之企業
- (3). 投資「經營穩健」的公司
~ (詳見：把握二原則 賺除權息行情！--- 投資筆記 )
➤投資選股策略 - 產業：5G - 伺服器相關產業
網路流量需求日漸增加，伺服器產業成長可期 ~
由於英特爾與超微(AMD) 等兩大伺服器新平台陸續推出，
而且中國大陸與美國的網路龍頭業者持續興建大型資料中心，
用來滿足 雲端、人工智慧(AI)、物聯網( IoT )與邊緣運算等大量需求，
這或許可以帶動伺服器相關供應商業績持續看好。
包括以下相關類股，
- 伺服器代工廠
- 主機板廠
- 中央處理器插座
- 伺服器導軌
- 網路交換器
- 其他伺服器零組件...
以上都將持續受惠來自伺服器的強勁需求。
根據報導，英特爾第一代Purley平台市場滲透率已達60%以上了，
而第二代Purley新平台採用14奈米第三代製程，預計2019年下半年將成為市場主流，
在AMD方面，其新款伺服器解決方案Rome轉進7奈米製程，
代工合作夥伴從GlobalFoundries轉為台積電。
IDC統計，2018年全球伺服器供應商營收連續五季兩位數成長，所以可以預期這些動能可望帶動全球伺服器的需求成長 ~
➤伺服器產業具穩定成長性
帶動伺服器增長的原因是什麼？
- 由於網路雲端服務供應商開展業務上的持續性需求
→ 包括：微軟、亞馬遜、Google、臉書，以及大陸阿里巴巴、百度與騰訊等大型業者。
- 大型雲端機構的資料中心成長需求
→ 手機上網、購物、企業建置資訊系統、政府部門資訊系統等，雲端等網路服務大受歡迎且也都需要仰賴大型雲端機構的服務。
- 伺服器平台換機需求持續增加
→ 英特爾與超微(AMD) 等兩大伺服器新平台陸續推出，運算速度較前一代快，耗能也比較低，將促使企業換機或新增需求。
網路服務業者為了數位轉型、AI、IoT、邊緣運算....等，
對於電腦運算及儲存的需求日益增加，因而持續擴建資料中心，
這勢必會帶動伺服器、儲存裝置與網路交換器等產品的持續成長。
伺服器產業向來具有穩定需求，加上可以期待這波成長性，
預期今年(2019)Q3後相關類股會有不錯的業績表現 ~
➤投資選股策略 - 企業：「護城河」+「成長性」
針對企業經營體質面的選股條件如下：
�特別注重這兩個條件 ~
- (一)、具「護城河」的企業
- 企業護城河能確保公司的長期競爭優勢！
- (二)、具「成長性」的企業
- 選股向來注重企業的「成長性」，這代表著投資的未來獲利成長空間有多大！
- 定存選股可以依據過去「股利」成長趨勢，以及判斷未來成長機會等來篩選。
(詳見上篇說明：投資心法 - 二家飆漲股一門賺錢的生意！ )
接下來，介紹伺服器產業有哪些相關個股？
➤� 伺服器產業相關個股有哪些？
伺服器產業可以分成兩大類如下：
- 伺服器代工廠
→ 伺服器代工廠如：廣達(2382)、英業達(2356)、緯創(3231)、緯穎(6669)、智邦(2345)等主要廠商
- 伺服器零組件廠
→ 伺服器零組件廠如：
- 包含伺服器晶片廠的信驊(5274)、印刷電路板(PCB)廠的博智(8155)
- PCB上游的銅箔基板廠的台燿(6274)及機殼
- 主機板廠華碩(2357)、微星(2377)與技嘉(2376)
- 中央處理器插座的嘉澤(3533)、伺服器導軌的川湖(2059)
- 網路交換器的智邦(2345)與明泰(3380)..等
以上為主要伺服器產業相關個股 ~
➤注意要點：
- 中美貿易戰升溫，使得避險需求也跟著提升，短線上要避開加徵關稅清單上的產業！
(詳文：貿易戰後的「贏家策略 」- 選股清單 (1) ) - 伺服器產業兼具穩定及成長性，是第3季可以關注的產業類股。
- 選股以< 基本面穩健 + 後市成長性看好 >的個股為投資首選 ！
廣達董事長林百里也曾表示，廣達伺服器的業績，與微軟、亞馬遜、Google、臉書等網路巨擘的業績相關，
而這些網路巨擘的業績相當亮眼，帶動伺服器產業需求，他持續看好2019年伺服器的成長。
報導指出，戴爾第2季財報表現優於預期，主要是受惠商用PC作業系統更新潮，以及全球非中國地區的雲端伺服器需求。
而微軟明年將停止支援更新Windows 7，想必掀起全球企業換機潮，激勵市場對戴爾商用PC需求，伺服器需求將逐步回升。
今年雖然受到貿易戰的衝擊，但是雲端伺服器、邊緣運算、5G等，仍是未來發展趨勢 ~
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