投資選股 -「Fed降息+純網銀」 二條件金融選股策略
最近，國際局勢瞬息萬變，讓投資人摸不著頭緒！該如何選股？金融選股策略如何？
我必須提醒一下，千萬不要以投機的心態來看待自己的投資！
美國聯準會Fed宣布調降基準利率1碼，市場認為，這是不看好未來經濟的訊號！對市場來說是「壞消息」！
Fed降息加上原先的中美貿易戰等未解因素，整體而言使得國際金融市場無法樂觀看待！
另外，台灣首次核發的純網路銀行執照，由 將來銀行、樂天國際銀行、LINE BANK通通取得純網銀執照！
➤在這些因素之下如何投資選股？
 |
| (尋找超級明星) |
關於選股，巴菲特(Warren Buffett)這樣說過：
「我們始終在尋找那些 ~
業務清晰易懂、業績持續優異、由能力非凡並且為股東著想的管理層來經營的大公司。
這種目標公司並不能充分保證我們投資獲利，
我們不僅要在合理的價格上買入，而且我們買入的公司的未來業績還要與我們的預測相符。
但是這種投資方法——尋找超級明星——給我們提供了走向真正成功的唯一機會。」
巴菲特說得非常明確：「我關注的是公司未來 20 年甚至 30 年的獲利能力。」... (資料:雪球 )
以台股來看，長期獲利穩健且成長性佳的公司較適合長期參與除權息，
其中台積電(2330)就是過去10年績優股的代表公司。
通常一個景氣循環大約是7~10年 ...
所以能夠連續配發股息且達20年以上的公司，也代表公司抵抗景氣衰退的能力相對較強！
甚至能夠熬過2個景氣循環，這樣難得的企業，正是我們想要的！ ... (詳見前文: 台股「賺錢效率最好」前10大公司！)
➤Fed降息與金融股選股策略
首先來看看，這次美國聯準會Fed宣布調降基準利率的影響
一般情況下，Fed調降基準利率不利於金融業存放款利差收益的表現！
然而，國銀淨收益結構中，官股銀行利息淨收益比重較大，
而民營銀行則是手續費收入占比較高。
根據時報報導法人機構資料顯示：
「目前美元占比較高的國銀為兆豐銀、中信銀、北富銀、玉山銀、第一銀，
假設外幣存放款利率反應基準利率的變動幅度約為60％～70％，
以Fed降息1碼存放款利率減少0.16％估算，
主要國銀淨利息收入減少2～8億元，金控EPS影響數則介在-0.02～-0.06元。」
然而，銀行業可以隨著擴大配置海外債券，以及提高存放比等方式，
來減緩降息對銀行淨利息收益的衝擊。
基於上述因素，建議在Fed降息之際，著重利息以外收益比例高的金融股來研究 ~
⛽ >選股策略：『 建議 以財富管理收入比重高的金控為選股標的 』
根據法人機構研究主要銀行財富管理資料顯示有以下5家金控股：
🔺主要銀行財富管理手續費收入占淨收益比重由高至低依序為：
- 北富銀 ＿ ( 富邦金 (2881) )
- 台新銀 ＿ ( 台新金 (2887) )
- 國泰世華 ＿ ( 國泰金 (2882) )
- 中信銀 ＿ ( 中信金 (2891) )
- 玉山銀 ＿ ( 玉山金 (2884) )
→ 預期，隨著世界主要國家貨幣政策轉為寬鬆，對於財富管理的需求將會隨著增加 ~
➤首選六大金控獲利能力分析如下表
 |
| (六大金控 獲利能力分析-資產報酬率) |
➤純網銀與選股策略
所謂的「純網銀」指的是沒有實體分行，所有金融服務均透過網路或行動網路進行的銀行，
純網銀最大特色在於所有服務全年無休，線上客服隨時待命幫忙解決問題。
🔺 台灣首次核發的純網路銀行執照揭曉共有3大團隊獲准成立，如下：
- 「將來銀行」- 以中華電信與兆豐銀為首的國家隊「將來銀行」
- 「LINE BANK」- LINE與北富銀合作的「連線銀行」（LINE BANK）
- 「樂天國際銀行」- 以及樂天銀行搭配國票金的「樂天國際銀行」
政府也希望利用這首家純網銀可發揮「鯰魚效應」，打破傳統金融體制的框架，帶動台灣金融科技創新的發展。
➤三大網銀股東結構：
 |
| （純網銀3大團隊股東結構） |
因為美中貿易戰遲遲未能解決，對電子股壓力未能解除！
所以，穩定配息的銀行金控股成為外資焦點。
今年以來，根據法人資料顯示，外資敲進前三大金融股為 元大金、臺企銀、永豐金，
外資持股比今年分別增加2個百分點左右！
國內金控高層也指出，外資今年以來青睞的金融股，排除保險型金控，與國際會計準則（IFRS） 17上路有關，
因為影響壽險業手中持有資產認列項目，外資尚看不清未來影響財報程度。
➤投資選股分析
( 好友專屬選股分析 輸入： +2 )
綜合上述兩條件( Fed降息 + 純網銀 ) ，該如何來評估投資選股呢？
❖ 以下是投資選股分析 ：
( 請加入好友 LINE@會員好友專屬分析 : 個股評價/價格評估分析 .... )
➤ 💁 ( 好友專屬 加入 LINE@直接輸入： +2 即可閱讀專屬解析 ！)
⧭【建議閱讀相關文章】：
- 《把握二原則 賺除權息行情！》
- 《投資選股 - 公司治理評鑑優秀企業》
- 💁 ( 專欄好友獨享 加入 LINE@ 即可閱讀 ！)
➤ 【 ENRICH 投資生活網 】
~ 投資 . 理財 . 價值 . 觀念 . 分享 ~
E-mail: kzheng589@gmail.comLINE@ ID: @foqo441i
(LINE 點下圖加好友)
< 提醒：以上言論僅代表本人看法，不為其他用途！>
沒有留言:
張貼留言