台股「賺錢效率最好」前10大公司！ - 投資筆記
在台股 1800 多家上市櫃公司中，有哪些企業是能連續 5年甚至10年賺錢獲利成長，不斷提升賺錢效率的好公司？
根據財訓指出，台灣 1800 多家上市櫃公司中，有 30 家企業，繳出連續 10 年營收持續成長的好成績！(詳見前文：投資選股 - 公司治理評鑑優秀企業 )
另有兩家 EPS 連續 10 年成長的好公司，連續 9 年 EPS 成長的公司，也有另外 2 家。
在這些好公司中，我們可以來找出「賺錢效率最好」的個股做為投資研究 ~
➤如何找出「賺錢效率最好」的公司？
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| (賺錢效率高的公司示意圖) |
➤選股三步驟
- 【公司產業獲利前景佳】
- (1). 鎖定「產業趨勢向上」的產業別
- (2). 選擇「公司獲利前景佳 」之企業
- (3). 投資「經營穩健」的公司
~ (詳見：把握二原則 賺除權息行情！--- 投資筆記 )
巴菲特(Warren Buffett) 強調，投資應該投資在「賺錢效率高」的公司 ~
→ 所謂「賺錢效率」通常是以「股東權益報酬率ROE」來表示
→ ROE代表 公司「運用自有資本的賺錢效率」
→ 股東權益報酬率ROE (Return On Equity)= (稅後純益) / (股東權益)
這代表一家公司利用股東權益創造獲利的能力如何 ~
➤何謂「賺錢效率好」？
每股盈餘(EPS)只能初步判斷公司獲利多少，
但從每股盈餘(EPS)無法看出公司賺錢效率好不好。
而股東權益報酬率(ROE)可以看出公司的賺錢效率，
了解一家公司利用股東權益創造獲利的能力好不好。
但實際運用上仍然有些特殊情況，並不是絕對好壞，以下注意要點說明 ~
➤連續7年賺錢效率最好的公司
選股6條件為：
- 1. 公司成立年數大於> 10年
- 2. 每股淨值大於> 10元
- 3. 近7年每年現金股利平均大於> 1元
- 4. 近7年每年的EPS都大於> 1元
- 5. 近7年每年的股東權益報酬率都大於> 15%
- 6. 最近7年負債比例均小於< 50%
過濾股價5元以下,五日均量在500張以下的個股 ~
➤賺錢效率最好個股如下表：
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| (連續七年賺錢效率最高的公司) |
✤【備註分類】：
- 【傳產類】：1476儒鴻、1227佳格、1477聚陽
- 【電子類】：3563牧德、 3008大立光、2395研華 、2330台積電、3034聯詠、8210勤誠 、2474可成、6224聚鼎、8299群聯
~ 以上幾家公司都是 ROE 高且穩定的企業，ROE 可以看出公司的「賺錢效率」，
而且這些公司「賺錢是有效率且穩定的」！
如其中：大立光(3008) 從 2010年開始，ROE 維持在 30~40%，不僅幫股東帶來穩定的獲利動能，股價也同步上漲！
➤注意要點：
- ❤首選「本業長期獲利 + 年年賺錢 + 價值遠大於價格」的好公司 ~
- ROE並不是越高越好！不能看 ROE高，就貿然投資喔 ~
- 「 ROE提高是否是來自一次性的獲利？」是不是出售資產或認列一些業外盈餘，而實際上並不代表公司長久的獲利能力提升。
- 「ROE提高是否因為負債提高？」如果公司提高槓桿借錢來增加資產與盈餘，這時候ROE就會上升，但公司的經營風險也會提高！所以一定要注意是來自獲利增加還是來自槓桿提高？
- 「是否因為股東權益下降造成ROE提高？」是否因為虧損，造成股東權益減少，使得ROE反而上升？
- 「保留盈餘增加可能造成ROE下降」，看看資金運用效率是否降低？
- 「ROE 是否夠穩定？」檢視近年ROE 穩定性如何？
→ 所以ROE要看看是否有一次性獲利認列、增加負債提高槓桿、在股東權益認列長期虧損、增加保留盈餘卻沒有效運用資金狀況。
★【提醒】：『首選「本業長期獲利 + 年年賺錢 + 價值遠大於價格」的好公司 ~』
以上是個人投資操作策略，至於投資人必須衡量自身情況獨立思考，自負盈虧，才是最適合自己的投資策略！
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