投資選股 - 貿易戰下的投資策略 (上)

投資選股 - 貿易戰下的投資策略 (上)



近年中美貿易戰衝突迭起,造成全球股市連連受挫,尤其科技業為甚!

然而,由於市場恐慌情緒升高,股市下跌在所難免,值此時期如何不受貿易戰因素干擾?

貿易戰的投資策略為何?投資如何選股呢?

股市從去年(2018)中美貿易戰以來,一路呈現弱勢格局,

這也使得市場資金開始轉彎,將投資目光移向較「不受貿易戰因素干擾」的類股上。

除了上篇提到的(台股「賺錢效率最好」前10大公司!) 後,哪些投資策略才能避免不受貿易戰因素干擾?

貿易戰因素干擾下的投資策略 ~


(貿易戰下的投資策略)




選股三步驟


  • 【公司產業獲利前景佳】

    - (1). 鎖定「產業趨勢向上」的產業別

    - (2). 選擇「公司獲利前景佳 」之企業

    - (3). 投資「經營穩健」的公司


 ~ (詳見:把握二原則 賺除權息行情!--- 投資筆記 )


投資選股策略 - 產業:「生活類」+「內需型產業」

因應貿易戰因素干擾,市場資金會將投資目光轉向「生活上息息相關的內需型產業」等優質標的上。

然而,什麼是「生活上息息相關的內需型產業」?

「生活上息息相關的內需型產業」舉例如下:

  • 公用事業

    - 公用事業產業以內需為主,不受貿易戰因素干擾,且水、電、瓦斯等有穩定需求量,對整體產業的營運展望較佳。

    - 通常水電瓦斯等公用事業也都具備穩健高股息條件

     
  • 健康醫療產業

    - 健康醫療產業同樣較不受貿易戰火影響,又因為全球人口老化、長壽化的大趨勢,對於醫療、保健服務的需求不減反增。
     
    - 在長期發展方向明確下,待短期市場雜音逐步消除後,有機會重啟多頭步伐。

      
  • 民生必需用品相關產業

    - 當生活中的食衣住行種種民生用品都「漲」聲響起時,該吃的、該用的,還是不可避免的必需花費。
     
    - 可以「生活投資學」的角度仔細觀察這些商品背後的公司,買進這些你覺得變貴,卻又不得不買的產品背後的公司股票,這樣也能挖掘到一些好投資喔 ~



 正如美國著名投資人彼得.林區(Peter Lynch)的「逛街選股法」

 眼見為憑的逛街選股法是藉由日常生活所接觸到的「食衣住行育樂」等產業來進行選股!

 我們從日常生活中看到哪些公司生意興隆,或是公司分店不斷地擴張,這或許就是我們可以研究的投資標的喔 ~




(巴菲特十分地注重企業的護城河)


投資選股策略 - 企業:「護城河」+「成長性」


投資選股策略的企業條件為何?

個人特別注重以下兩個條件 ~

� 投資選股策略的企業條件」如下:

  • (一)、具「護城河」的企業

    - 巴菲特十分地注重企業的護城河和內在價值。在 2007 年致股東信當中,他曾經提到護城河的概念:「真正優異的企業,必須有一條持久的「護城河」,這樣能夠確保帶來超額的資本報酬。」

    - 企業護城河能確保公司的長期競爭優勢!


    - 企業護城河包括:

      (1). 無形資產

      (2). 顧客轉換成本

      (3). 網絡經濟

      (4). 成本優勢

      (5). 有效規模

      以上都能增加公司的價值,提升競爭優勢。


     
  • (二)、具「成長性」的企業

    - 選股注重企業的「成長性」,這代表著投資的未來獲利成長空間有多大?

    - 定存選股可以依據過去「股利」成長趨勢,以及判斷未來成長機會等來篩選。

    - 注意,過去的成長並不代表未來的成長狀況也一樣!要持續追蹤公司營運狀況及營收獲利報告,以確保投資的報酬與風險。



我們以「護城河」+「成長性」的概念來做為選股條件之一,

是為了確保投資的最重要原則:「保本」原則,保護本金避免虧損。

以上為投資策略上的觀念,希望對投資人有正面的助益喔 ~




選股有個思維:「漲時重勢,跌時重質!」


類似這樣的選股思維,是可以找出好的投資標的,等待時機佈局。

此時,所謂民以食為天,生活息息相關的「內需型定存股」,反而是不錯的選項。

舉例來說,依據我上面提到的選股條件 - 「企業護城河」

企業倘若能夠建立穩固的護城河,便較容易掌握商品或服務的「定價權」

「定價權」的重要性是,面對競爭或景氣影響時,一家公司可以調漲價格來反映成本,

或是價格調漲也不會使顧客流失的能力,就是一個擁有「定價權」的好企業!

相反的,沒有這項護城河的公司就可能導致營運的下滑。

例如,國內電信公司的4G網路吃到飽方案,為了怕客戶流失不斷延長再延長,這就是企業沒有絕對「定價權」的例子。


🔔 就投資存股來說,不同年齡的投資人因需求不同,而存股目的也不同 ~

對於即將與退休的朋友來說,

降低投資風險最重要!個股獲利與配息的「穩定度」是首要考量囉。

但是如果是年輕投資人的話,以本篇文章的選股策略兩大條件是可以找到好的投資標的。(觀念詳見: 投資心法 - 二家飆漲股一門賺錢的生意! )


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